Domovem mu jsou horské svahy v Tibetu, jižní Číně a severní Barmě. Druhové latinské jméno dostal po manželce guvernéra Indie Williama Pitt Amhersta. Do Evropy byli kohouti poprvé dovezeni v roce 1828. Začali se křížit se samicemi bažanta zlatého (Chrysolophus pictus), čímž vznikali nečistí kříženci. Slepice bažanta diamantového byly dovezeny až později, kdy už bylo napácháno dost škod. Pravý čistokrevný bažant diamantový byl vzácný. V dnešní době se Světová organizace pro chov bažantů (WPA) zasazuje o chov čistokrevných jedinců.
Vyskytuje se u nich výrazný pohlavní dimorfismus. Samice jsou hnědě kropenaté, zatímco samci patří k nejkrásněji vybarveným bažantům na světě. Vybarvují se kolem druhého roku života. Samci mají ocasní pera až 110 cm dlouhá.